Aksjeopsjoner Om Å Utløpe

Utløpsdato-derivater. Hva er en utløpsdato-derivat. En utløpsdato i derivater er den siste dagen at en opsjon eller futureskontrakt er gyldig Når investorer kjøper opsjoner, gir kontraktene dem rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge eiendelene til en forutbestemt pris, kalt en aksjekurs innen en gitt tidsperiode, som er på eller før utløpsdatoen Hvis en investor velger å ikke utøve denne retten, utløper opsjonen og blir verdiløs, og investoren taper pengene betalt for å kjøpe det. BREVNING AV UTBYTNINGSDATERNE Derivater. Utløpsdatoen for børsnoterte aksjeopsjoner i USA er normalt den tredje fredagen i kontraktsmåneden som er måneden når kontrakten utløper. Men når fredagen faller på ferie, er utløpsdatoen på torsdagen umiddelbart før den tredje fredag ​​Når en opsjon eller futures kontrakt går utløpsdato, er kontrakten ugyldig Den siste dagen for handel med aksjeopsjoner er fredag ​​pr Noen alternativer har en automatisk utøvelsesavsetning Disse opsjonene utøves automatisk dersom de er i penger når utløpet utløper. Options Clearing Corporation OCC utfører automatisk et anrop eller putsett som er minst en cent i - money. Expiration and Option Value. I den generelle, jo lengre en aksje har til utløpet, jo mer tid den har til å nå takkprisen, prisen der alternativet blir verdifullt. Faktisk er tidsforfall representert av ordet theta i alternativ pris teori Theta er ett av fire greske ord som brukes til å referere til verdiskapene på derivater De andre tre grekerne er delta, gamma og vega Alt annet er like, jo mer tid et alternativ har til utløpet, desto mer verdifullt er det. Det er to typer derivatprodukter, samtaler og samtaler Samtaler gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe en aksje dersom den når en bestemt aksjekurs ved utløpsdato. Putt gir rettighetshaveren rett, men ikke forpliktelsen, t o selge en aksje dersom den når en bestemt aksjekurs ved utløpsdatoen. Dette er grunnen til at utløpsdatoen er så viktig for opsjonshandlere. Begrepet tid er kjernen i hva som gir opsjoner deres verdi. Etter at putten eller samtalen utløper, gjør det ikke eksisterer Med andre ord, når derivatet utløper, beholder investoren ikke noen rettigheter som går sammen med å eie samtalen eller put. Stock Option Expiration Cycles. Å bestemme å handle et aksjeopsjon krever at du velger en utløpsmåned fordi opsjonsstrategier krever endringer under Livet til en handel, du trenger å vite i hvilke måneder opsjonene utløper. Utløpsmåneden du velger, vil ha en betydelig innvirkning på potensiell suksess for eventuelle opsjonshandler, så det er viktig å forstå hvordan utvekslingen bestemmer hvilke utløpsmåneder som er tilgjengelig for hver bestand. På en gitt tid er det minst fire forskjellige utløpsmåneder tilgjengelig for hver aksje på hvilke alternativer handel. Årsaken til dette er at når aksjeopsjoner begynte første gang i 1973, Chicago Board Options Exchange Exchange CBOE bestemte at det bare ville være fire måneder hvor opsjoner kunne omsettes til enhver tid senere. Når langsiktige aksjeforventningspapirer LEAPS ble innført, var det mulig for opsjoner å bli handlet i mer enn fire måneder For bakgrunnsavlesning på alternativer, se Valg Basisopplæring Ikke alle aksjer Handel de samme alternativene Du har kanskje lagt merke til at ikke alle aksjene har samme utløpsmåneder som mulig. La oss se på utløpsmånedene som er tilgjengelige fra september 2008 for tre forskjellige stocks. Microsoft Nasdaq MSFT, CitiGroup NYSE C og Progressive NYSE PGR. Microsoft september 2008, okt 2008, jan 2009, april 2009, jan 2010 og jan 2011 Progressive september 2008, okt 2008, nov 2008 og feb 2009 CitiGroup sept 2008, okt 2008, desember 2008, jan 2009, mar 2009, jan 2010 og jan 2011. Det første du kanskje legger merke til er at alle tre har september og oktober alternativer tilgjengelig. Next, both Microsoft and CitiG roup har opsjoner tilgjengelig i januar 2009, januar 2010 og januar 2011, mens progressiv ikke, men da blir det mer forvirrende for tredje måned ut, ikke en av månedene passer dem for noen av de to andre Og CitiGroup har en ekstra måned handel Mars 2009 Nøyaktig hvordan bestemmer børsene hvilke utløpsmåneder som skal være tilgjengelige for hver aksje. For å svare på det spørsmålet, må du forstå historien om hvordan børsene har klart opsjonsutløpssyklusene. Når aksjeopsjoner først begynte å handle, ble hver aksje tildelt til en av tre sykluser Januar, februar eller mars Det er ingen mening om hvilken syklus en aksje ble tildelt - det var rent tilfeldig. Stocks tildelt i januar-syklusen hadde opsjoner bare tilgjengelig i den første måneden i hvert kvartal januar, april, juli og oktober aksjer tildelt februar-syklusen hadde kun de midterste månedene i hvert kvartal tilgjengelig februar, mai, august og november aksjer i mars syklusen hadde slutten måneder av hver qua Rter tilgjengelig mars, juni, september og desember. Modifiserte utløpssykluser Som opsjoner som ble oppnådd i popularitet, ble det snart klart at både gulvhandlerne og de enkelte investorer foretrukket å handle eller hekse på kortere vilkår. Så de opprinnelige reglene ble endret, og i 1990 besluttet CBOE at hver aksje alltid vil ha den nåværende måneden pluss følgende måned tilgjengelig for handel. Det er derfor alle tre aksjene i eksempelet ovenfor har september og oktober opsjoner tilgjengelig. Hver aksje har minst fire utløpsmåneder som handler under nye regler, de to første månedene er alltid de to nærmeste månedene, men for de to lengre månedene, bruker reglene de opprinnelige syklusene. Det kan bidra til å se på et eksempel. La oss si at det er begynnelsen av januar, og vi ser på en aksje tildelt januar-syklusen Under de nyere reglene er det alltid den aktuelle måneden pluss følgende måned tilgjengelig, så januar og februar vil være tilgjengelig, fordi fire måneder må handel, vil de neste to månedene fra den opprinnelige syklusen være april og juli. Lageret vil derfor ha opsjoner i januar, februar, april og juli. Hva skjer når januar utløper februar er allerede handel, slik at det bare blir nær måned kontrakt Siden de to første månedene må handle, vil mars begynne å handle på den første handelsdagen etter utløpsdatoen for januar. De fire månedene som nå er tilgjengelige er februar, mars, april og juli. Nå kommer den vanskelige delen når februar-opsjonene utløper , Mars blir den nåværende kontrakten Følgende måned, april, er allerede handel Men med mars, april og juli inngår handel med tre, det er bare tre utløpsmåneder, og vi trenger fire Så går vi tilbake til den opprinnelige syklusen og legger til oktober fordi den er den neste måneden i januar-syklusen etter juli, så opsjonene mars, april, juli og oktober vil nå være tilgjengelig. Den samme begrunnelsen bestemmer hvilke måneder som handles for aksjer i februar og mars sykluser. LEAPS Hvis en aksje har LEAPS tilgjengelig, vil mer enn fire utløpsmåneder være tilgjengelige. Kun de mest populære aksjene har LEAPS tilgjengelig. Derfor har Microsoft og CitiGroup dem i fremtiden, men Progressive gjorde det ikke. For å lese bakgrunn på LEAPS, se Bruke Bruke Alternativer i stedet for egenkapital ved hjelp av LEAPS med krager og bruk av LEAPS i et dekket samtaleskrift. Når du forstår den grunnleggende alternativsyklusen, er det ikke vanskelig å legge til LEAPS. LEAPS er langsiktige alternativer som med noen unntak ikke er mer enn tre år ute og Vanligvis handel med en utløpsdato i januar Hvis en aksje har LEAPS, blir nye LEAPS utstedt i mai, juni eller juli, avhengig av hvilken syklus aksjen er tildelt. Når det er på tide å legge til eller gå utover januar i normal rotasjon ikke inkludert den nåværende eller nærværende kontrakten, Januar LEAPS som er truffet blir et normalt alternativ, noe som også betyr at rotsymbolet endres og et nytt LEAPS-år er lagt til. La oss gå tilbake og se på vår originale eksempler og gå gjennom det som skjedde med Microsoft og CitiGroup. For Microsoft går vi tilbake til mai 2008 Månedene som er tilgjengelige for Microsoft var da mai 2008, juni 2008, juli 2008, oktober 2008, januar 2009 og januar 2010 Når mai-opsjonene utløp, en annen måned måtte legges til. De to fremre månedene, juni og juli, handlet allerede, slik som i neste måned i syklusen. oktober. Så, etter reglene for januar-syklusen, måtte vi legge til januar-utløpsmåneden. For en lager som ikke hadde LEAPS, ville det ikke være nødvendig med ytterligere tiltak, og det ville handle i fire måneder i juni, juli, oktober og januar 2009. Men Microsoft hadde allerede LEAPS-handel som utløper i januar 2009. I stedet ble de konvertert til standardalternativer med en tilhørende symbolendring, og januar 2011 LEAPS ble lagt til. Ingen utelukker skjedde med CitiGroup da mai-opsjonene utløp, siden det var i mars-syklusen, var juni allerede handel, så bare juli måned hadde t o legges til Etter mai utløp CitiGroup nå månedene juni, juli, september og desember, pluss leaps i januar 2009 og 2010. men la oss følge gjennom hva som skjer etter juni utløpet for de vanlige valgene juli, september og Desember var allerede handel, så alt de trengte å gjøre var å legge til den andre forrige måneden August. Men for mars syklus aksjer som CitiGroup januar 2009 LEAPS konvertert til standard alternativer etter juni utløpsdato, og januar 2011 LEAPS ble introdusert samtidig. Så, på mandag etter utgangen av juni, hadde CitiGroup opsjonshandel i juli, august, september, desember og januar 2009, samt LEAPS i januar 2010 og januar 2011 Cycle-three-aksjer følger samme fremgangsmåte, der 2009 LEAPS konvertere til vanlige alternativer etter utløpsdatoen i juli, og 2011 LEAPS blir lagt til. Hvordan kan du fortelle hvilken syklus en aksje er på Du kan ikke fortelle hvilken syklus en aksje er på ved å se på de to siste månedene alle aksjene vil ha de tilgjengelige månedene For å finne ut av syklusen må du se nærmere på tredje og fjerde måned. Du kan vanligvis fortelle fra den tredje utløpsmåneden som er tilgjengelig. Bare fortsett å legge til tre måneder til den tredje måneden til du når januar, februar eller mars CitiGroup har desember som tredje kontraktsmåned, så hvis vi legger til tre måneder, kommer vi til mars. Vi vet derfor at CitiGroup er i mars-syklusen. Når det er sagt må du være forsiktig hvis den tredje måneden ut skjer for januar. Det kan faktisk mener at aksjene er i januar-syklusen, vil noe lager med LEAPS også ha januaropsjonshandel. I så fall må du se lenger ut for å se hva den fjerde måneden er for å bekrefte hvilken syklus aksjen er i. I eksempelet ovenfor, Microsoft har april tilgjengelig, så vi vet sikkert at det er i januar-syklusen. Konklusjon Alternativ-utløpssykluser for aksjer kan virke litt forvirrende, men hvis du tar litt tid å forstå dem, blir de andre natur Fordi Det kan hende du må gjøre justeringer i løpet av en handel, det kan være svært viktig å vite hvilke utløpsmåneder som vil bli tilgjengelige i fremtiden. Forstå utløpssyklusene er bare en måte å hjelpe deg med å øke suksessraten når du handler. rente ved hvilken en depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som Bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Inntektsavkastningen refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit-sektoren. Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelsen eller valutasymbolet for den indiske rupee INR, valutaen av india rupien består av 1. et første bud på et konkurs selskap s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkurs selskapet fr om et utvalg av tilbudsgivere. FAQs aksjeopsjoner. Q Utløper aksjeopsjoner A-opsjoner utløper Utløpsperioden varierer fra plan til plan. Spor alternativene dine treningsperioder og utløpsdatoer veldig nært, for når alternativene utløper, er de verdiløse. Det er ofte Spesielle regler for avslutte og pensjonerte ansatte og ansatte som har dødd. Disse livshendelsene kan akselerere utløpet. Kontroller planreglene dine for detaljer om utløpsdatoer. Q Hvordan påvirker fortjenesten når jeg kan utøve opsjonene mine A Din plan kan ha en opptjeningsperiode som påvirker tiden du må utøve opsjonene dine En opptjeningsperiode er tid i løpet av opsjonsperioden som du må vente til du har lov til å utøve opsjonene dine Her er et eksempel Hvis opsjonsperioden ditt er 10 år, og Din opptjeningsperiode er to år, du kan begynne å utøve dine innvilgede opsjoner fra det andre årsdagen for opsjonstillatelsen. Dette innebærer i hovedsak at du har en åtte-års framtid e der du kan utøve opsjonene dine Dette kalles øvelsesperioden Generelt kan du i løpet av øvelsesperioden bestemme hvor mange alternativer du skal utøve om gangen og når du skal utøve dem. Q Er et aksjeopsjon det samme som en andel av Utstederens aksje A No A aksjeopsjon gir deg rett til å kjøpe de underliggende aksjene representert ved opsjonen for en fremtidig periode til en forutbestemt pris. Q Kan jeg bruke et alternativ mer enn en gang A Nei En gang en aksje alternativet har blitt utøvet, det kan ikke brukes igjen. Q Betaler opsjoner utbytte A Nei Utbytte utbetales ikke på uutnyttede aksjeopsjoner. Q Hva skjer med aksjeopsjonene dine hvis du forlater din arbeidsgiver A Det er vanligvis spesielle regler i tilfelle du forlater din arbeidsgiver, pensjonere eller dø Se arbeidsgiverens planregler for detaljer. Q Hva er markedsverdien av et opsjon A Den virkelige markedsverdien er prisen som brukes til å beregne skattepliktig gevinst og kildeskatt for ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner NSO eller alt Ernativ minimumsskatt for Incentive Stock Options ISO Den Fair Market Value er definert av selskapets plan. Q Hva er blackout datoer og når brukes de? Blackout datoer er perioder med begrensninger på utøvelse av aksjeopsjoner Blackout datoer ofte sammenfaller med selskapets finanspolitiske årsskift, utbytteplaner og kalenderårets slutt. For mer informasjon om planen er det blackout datoer hvis noen, se selskapets planregler. Jeg har nettopp gjennomført en øvelse og selg av mine aksjeopsjoner, når avgjør handeln A Your aksjeopsjon trening vil avgjøre på tre virkedager Provenuet mindre opsjonskostnader, meglerprovisjoner og avgifter og skatter vil automatisk bli deponert i Fidelity-kontoen. Q Hvordan får jeg inntektene fra mitt aksjeopsalg A Din opsjonsopsjon vil avgjøre i tre virkedager Opptjeningen minus opsjonskostnad, meglerprovisjoner og avgifter og skatter vil automatisk bli deponert i din Fidelity-konto. Q Hvordan bruker jeg Fidelity-kontoen A Tenk o F din Fidelity-konto som en alt i en meglerkonto som tilbyr kontanter, tjenester for planlegging og veiledning, online trading og et bredt spekter av investeringer som aksjer, obligasjoner og verdipapirfond. Bruk din Fidelity-konto som en gateway til investeringsprodukter og tjenester som kan bidra til å imøtekomme dine behov. Lær mer. Ofte stilte spørsmål om skatter. Er det skattemessige konsekvenser når aksjeopsjoner utøves? Ja, det er skatteimplikasjoner, og de kan være betydelige. Utøvelse av aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Før du vurderer å trene Dine opsjoner, vær så snill å konsultere en skatterådgiver. Q I fjor utøvde jeg noen ukvalifiserte opsjoner på ansatte i en øvelses-og-selgstransaksjon en kontantløs oppgave. Hvorfor er resultatet av denne transaksjonen gjenspeilet både på min W-2 og på en form 1099-BA Fidelity jobber for å gjøre trening og salgstransaksjon enkel og sømløs for deg, så det ser ut til deg å være en enkelt transaksjon For føderal inntektsskatt, men en utøvelse og salgstransaksjon uten kontantstridig utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner behandles som to separate transaksjoner, en oppgave og et salg. Den første transaksjonen er utøvelsen av dine aksjeopsjoner, hvor spredningen forskjellen mellom tildelingsprisen og den virkelige markedsverdien av aksjene på tidspunktet for øvelsen blir behandlet som ordinær kompensasjonsinntekt. Det er inkludert på skjemaet W-2 du mottar fra din arbeidsgiver. Virkelig markedsverdi av de anskaffede aksjene bestemmes under din planreglene Det er vanligvis prisen på aksjen på forrige dag s marked lukk Den andre transaksjonen salg av aksjene som er anskaffet, behandles som en separat transaksjon. Denne salgstransaksjonen må rapporteres av megleren på Form 1099-B, og er rapportert om skjema D i din føderale inntektsskatt Form 1099-B rapporterer brutto salgsinntektene, ikke et beløp av nettoinntekt, du vil ikke bli pålagt å betale skatt to ganger på ti s beløp Skattegrunnlaget for aksjene som er oppkjøpt i øvelsen, er lik aksjens virkelige markedsverdi minus beløpet du har betalt for aksjene tilskuddspris pluss beløpet behandlet som ordinær inntekt spredningen I en øvelses-og-selgstransaksjon Derfor vil din skattegrunnlag normalt være lik eller nær salgsprisen i salgstransaksjonen. Som et resultat vil du ikke vanligvis rapportere kun minimal gevinst eller tap, om noen, på salgstrinnet i denne transaksjonen selv om provisjonene er betalt på salget vil redusere salgsoppgavene som er rapportert i Schedule D, noe som i seg selv ville medføre et kortsiktet kapital tap tilsvarende provisjonen. En utøvelses-og-hold-transaksjon av ikke-kvalifisert aksjeopsjoner inkluderer kun utøvelsesdelen av de to transaksjonene, og ikke involverer et skjema 1099-B. Du bør være oppmerksom på at statlig og lokal skattemessig behandling av disse transaksjonene kan variere, og at skattemessig behandling av incentiv aksjeopsjoner ISO følger ulike regler. Du er oppfordret til å konsultere din egen skatterådgiver angående skattemessige konsekvenser av aksjeopsjonsøvelsene dine. Q Hva er en diskvalifiserende disposisjon AA diskvalifiserende disposisjon skjer når du selger aksjer før den angitte ventetiden, som har skattemessige konsekvenser Diskvalifiserende disposisjoner gjelder for Incentive Stock Options og kvalifiserte aksjekjøpsplaner For mer informasjon, ta kontakt med din skatterådgiver. Q Hva er den alternative minimumskatten AMT A Den alternative minimumskatten AMT er et skattesystem som utfyller det føderale inntektsskattesystemet. Målet med AMT er å sikre at alle som Fordeler ved visse skattefordeler vil betale minst et minimumsbeløp. For mer informasjon om hvordan AMT kan påvirke situasjonen din, ta kontakt med din skattemessig rådgiver. Q Hvordan betaler jeg skattene når jeg starter en opplæring og salgstransaksjon A The Skatter skyldig på gevinstverdig markedsverdi på tidspunktet du selger, mindre tilskuddsprisen minus meglerprovisjoner og gjeldende avgifter fra en øvelse-en nd-selger transaksjon trekkes fra inntektene fra aksjesalget Din arbeidsgiver gir skattesatser Se Utøvelse av aksjeopsjoner for mer informasjon Du vil kanskje kontakte skatteadministratoren for informasjon som er spesifikk for situasjonen. Q Hvordan selger jeg aksjer i kontoen min som ikke er en del av min opsjonsplan A Logg inn på kontoen din, og velg følgende. Kontoer Handel-fanen. Velg Handling-rullegardinmeny. Velg handelslager. Q Hvordan ser jeg de forskjellige delene i min Fidelity-konto A Etter logging På kontoen din, velg Posisjoner fra rullegardinmenyen Fra dette skjermbildet klikker du Kostnadsgrunnlag i midtfanen og velger Vis masse fra posisjoner der flere deler eksisterer. Delpartier uthevet i blått indikerer aksjer som, hvis de selges, kan skape skatteimplikasjoner og er underlagt diskvalifiserende disposisjoner. Q Hvordan kan jeg avgjøre hva skatteimplikasjonen kan være hvis jeg solgte mine aksjer A Under Select Action - posisjoner kostnadsbasis, viser Fidelity i blått gevinsten tap for den spesifikke mye Etter at du har klikket på varen, kan følgende melding vises. Dine rapporterte salgstransaksjoner inkluderer ett eller flere salg av aksjer du har kjøpt gjennom en egenkapitalkompensasjonsplan som er diskvalifiserte disposisjoner i skattemessig form, gevinst som kan behandles som ordinær inntekt i stedet for kapital gain. Q Hvordan velger jeg et bestemt aksjeparti når jeg selger aksjeselskap A Etter at du har logget deg på kontoen din, velger du Handelslager fra rullegardinmenyen Fra dette skjermbildet velger du kontonummeret du vil selge aksjene dine i lager. antall aksjer, symbol og pris, og klikk på Specific Share Trading. Skriv inn de spesifikke delene du vil selge, og prioriteringen de blir solgt. Velg Fortsett, Bekreft bestillingen, og velg Place Order. Hvis du holder mye av det kan gi opphav til en diskvalifiserende disposisjon se ovenfor, bør du nøye vurdere skattekonsekvensene av partspesifikasjonen.